时间： 2023-05-04 11:29
来源： 中国水网
作者： 薛涛
在“2023（第二十一届）水业战略论坛”上，E20环境平台执行合伙人、研究院执行院长/湖南大学兼职教授、华北水利水电大学客座教授薛涛进行了题为“工业废水领域蓝海之结构性浅析”的演讲，本文详细记录了薛涛的发言内容精华，以供读者阅读。
观点速览
1、企业的天花板比市场的天花板来得更早一些：从数据上近几年污水新增规模并没有大规模下滑，但A方阵企业新增规模大幅下滑，原因在于A方阵公司、央企和B方阵平台公司共同瓜分市场份额。
2、各地呈现非均一化发展：从单年（2021）的增速及5年复合增速的交叉分析，可发现局部市场未来仍有机会，具体分析详见文中。
3、人口增长是基础设施增长的内在动能：我国人口呈现下降趋势。东部区域的人口虹吸效应正在减弱，长江中游城市群及成渝都市圈的崛起，形成了新的吸引力。
4、传统重资产水务公司面临外部市场竞争及内部业务转型的双重压力，尤其是未来十年特许经营到期和在手资产持续缩水的威胁（详细预测数据见正文），能否用真正做到服务产品化，带动业务的新的增长是当前面临的巨大挑战。
5、To G业务规模庞大，收益率下降，增长遇到瓶颈。To B业务空间大，但市场分散，交易界面复杂。船大如何掉头，市政水务公司纷纷探索工业水处理之路。
6、厘清我国工业发展格局，构建工业分析框架是进入工业水处理市场的第一步。中美贸易战下，我国工业呈现出新发展格局，带来新的工业水处理细分机会。
7、制造业上游的重化工领域仍是我国工业基础，石油化工、煤化工水处理仍是工业水处理的皇冠级项目，但欲揽瓷器活，须有精钢钻。
8、制造业中游与上游紧密关联，光伏水处理、电子芯片制造水处理是当前热门的领域。
9、制造业下游受部分产业外移影响整体呈现下降趋势，但仍能在一些细分领域找到优质的“王”的客户。
10、分析工业领域，要关注其产能走势及竞争频度；对于工业水处理企业，甲方的付费能力是非常重要的考量。另外，每个行业进入门槛都不一样，业绩积累非常重要。
通过这两天的讨论，大家都看到我们这个行业在当前面临一些困难，我这次的报告将集中在工业废水。最近刚好有好几家从事工业废水的优秀企业来跟我聊，说来加入E20并不是为了见到现在论坛头排的A方阵甲方。各位听众也许不清楚的是，在我们的会员系统中间至少30家以上纯做工业废水公司，而且都是各自细分领域的领先者。
薛涛
前几天刚见了一家新近加入我们会员圈层的企业，绿丰环保，他们在屠宰废水和食品加工废水领域做到了8000万的营收，做到了这个细分行业的第一。其实工业废水领域有很多“小状元”，他们为什么加入E20？他说在E20可以听到真实的战略，我说同时还可以得到营销，包括对资本市场的营销，比如近三年我们圈层又有三十家左右企业成功上市，这是我想说的第一点。
第二个，我们也看到，我们大量的A方阵巨头一直研究工业，也有少数几家企业在工业领域已经取得了实质性的突破，所以我的题目工业废水领域蓝海，相比市政来看，工业领域确实是碎片化蓝海，结构性浅析，我们E20研究院的行业研究伴随优秀工业领域企业一起推进，逐渐展开二三十个工业细分领域的报告。
首先，还是回到市政领域观察当前的市场情况。我要打破的第一个疑虑是，“十三五”快结束的时候，市政污水增量是不是已经下降呢？不是，根据年鉴统计，至少到2021年甚至包括2022年，污水增量是没有下降的，虽然我们有过高峰2009年到2010年，之后新增量稳定一个规模，这是大家想的不一样的，这是我想说的第一点。可是大家为什么会认为增量在下降呢？看下面这张图，我们选了25家行业排名靠前做特许经营BOT公司的市政污水增量确实2018年以后大幅下滑，所以才会讨论工程利润减少以后，如何对待项目利润增幅的问题，确实同样增幅下我们份额变少，就是这个事。这里面有两个因素，第一个由于PPP，从2014年开始央企进来，通过PPP有的央企直接通过转型拿走一部分市场份额，第二部分更重要的，平台型公司（包括省级、市级、县级）也分走一部分市场份额。在同样的增幅中，由于这些人分走，所以2019年以后增幅明显下降，这是前25家，按说他们市场能力很强，这种分流就是摆在市政BOT企业面前的压力。
第二，我们再看看，既然增幅没有下降，哪些省份增的多哪些增的少呢？（上图，下）绿色部分是2021年城市污水能力的增幅，黄色部分是五年复合增速，我们通过这张图想分析什么？右上图，按照过去看未来，哪些省份有新增？这部分，可能不光是北控、首创这些投资运营企业关心，也是合续和清研这些技术型企业所关心的。从过去看，我们大概判断一下，我们认为2021年高、同时五年复合增速也高，未来一两年还是有增长的空间，即右上角的这些省份；如果五年增速已经有所下降，很可能不能持续，只找到一个是西藏；两个都低则是基本饱和，没有新增机会了（左下角）；右下角有待观察不完全确定。这是我们通过统计数据分析，详细分析数据在《中国水务行业市场分析报告（2023年）》中跟我们的圈层企业进行展示。
编辑： 李丹
目前在中国科学院生态环境研究中心攻读博士学位，此前分别在武汉大学和北京大学光华管理学院获得理学学士和工商管理硕士学位。
现任E20环境平台执行合伙人和E20研究院执行院长，北京易二零环境股份有限公司总经理，湖南大学兼职教授，沈阳工业大学环境与化学工程学院兼职教授，华北水利水电大学管理与经济学院客座教授，中科院生态环境研究中心硕士生校外导师，天津大学特聘讲师，国家发改委和财政部PPP双库的定向邀请专家，住房和城乡建设部城镇水体污染治理工程技术应用中心村镇水生态环境治理领域专家，世界银行和亚洲开发银行注册专家(基础设施与PPP方向)、国家绿色发展基金股份有限公司专家咨询委员会专家库专家、巴塞尔公约亚太区域中心化学品和废物环境管理智库专家、中国环保产业研究院特聘专家、中国环保产业协会环保产业政策与集聚区专业委员会委员、中国城市环境卫生协会垃圾焚烧专家委员会委员。住建部指导《城乡建设》杂志编委、《环境卫生工程》杂志编委、财政部指导《政府采购与PPP评论》杂志编委，并担任上海城投、天津创业环保、碧水源、中建环能等上市公司独立董事。
在PPP专业领域，薛涛现任清华PPP研究中心投融资专业委员会专家委员、全国工商联环境商会PPP专委会秘书长、中国PPP咨询机构论坛第一届理事会副秘书长、生态环境部环境规划院PPP中心专家委员会委员、国家发改委国合中心PPP专家库成员、中国青年创业导师、中央财经大学政信研究院智库成员、中国城投网特聘专家等。
20世纪90年代初期，薛涛在中国通用技术集团负责世界银行在中国的市政环境基础设施项目管理，其后在该领域积累了十二年的环境领域PPP咨询及五年市场战略咨询经验，曾为美国通用电气等多家国内外上市公司提供咨询服务，对环境领域的投融资、产业发展和市场竞合格局有着深刻理解;2014年初加入E20研究院并兼任清华大学环保产业研究中心副主任，着力于环境产业与政策研究、PPP以及企业市场战略指导等方向。
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