傅涛：环境产业的十大预测

时间： 2015-03-26 17:57

来源：中国水网

作者：傅涛

各位E20俱乐部的会员好，E20环境产业俱乐部是中国环境产业的第一圈层，是拥有140多家优秀环境企业组成会员俱乐部。这次聚会是俱乐部的年度聚会，也是结合博天环境20年庆典的聚会，有80家会员企业的120多位负责人参加了本次活动。
我这里用大时代，大变革，大市场，大资本，大梦想，大未来，来展开2015年的中国环境产业方向的讨论，希望对大家有所帮助。

大时代

用习总书记话说，我们中国的生态环境已经达到或者临近生态承载的极限，这样的外部环境实际上促使我们环境保护由原来的“假国策”变为真国策，过去30年，我们实际上没有真正重视的环保，目前环保正在变成一个真实需求。

中国经济发展模式正通过调整转型释放出越来越多释放活力。经济体制改革主要方向是为了更好发挥市场作用，依法治国更多把地方政府的权利装进法治笼子，而地方政府也是环境服务的甲方，这个变化对我们环境产业影响巨大。中国行政权利改革改变环境产业的交易结构，而经济体制改变环境产业的许多外部环境，无论投融资模式还是盘活大量的存量资产。环保产业在资本市场的预期增高，越来越多的外领域企业，包括一些央企，开始关注环保。中国国际地位的调整，海外市场快速增长，中国政府一直在海外卖我们的高铁，有一天是不是能卖我们的环保，可能环保更能体现我们的大国责任。我们环境产业发展进入一个大时代，中国环境产业的发展必然面临变革。

大变革

环境产业之所以产生，是因为环境服务的外部化。环境产业有两大甲方，一个是排污企业，他们本身不愿意治污，如果政府监管标准不到，监管不严，其环境产业的需求意志必然是断断续续和不理性的，这就造成工业治理领域的环保企业没有做出规模。另外一个甲方是地方政府， 90年代开始，环保需求陆续释放，经历了设备、工程、投资服务、综合服务等四次升级，政府在步一步将市场让出来。当地方政府的权利真的被装进笼子，所有的边界性公共服务都由市场提供时，让出来的市场空间将非常大的。

大市场

在环境产业变革进程中，有4个文件特别重要。

第一个文件是2013年96号文件，国务院办公厅发布了一个向社会力量采购公共服务指导意见，约束地方政府在公共服务的权力，出发点是行政体制改革，削减地方政府职能，能让市场干得事情让市场干。

第二个文件是43号文，是针对投融资平台改革的，涉及中国地方政府十多万亿的资产，通过对地方政府融资平台的清理，拉动地方城投公司的资产重构，地方城投公司都开始考虑自己的去向问题。我认为混合所有制公司会在资产重置中发挥重要作用。

第三个文件是60号文件，创新重点领域投融资体制改革的意见，出发点是引入社会资本。这个文件回答了我们环境基础设施的增量问题。地方政府的财政不作为环境领域主导的直接投资主体，但可以采用股权基金方式进入企业股权，也为项目融资开绿灯，明确讲到项目收费权等是可以抵押的，这也是困扰环境产业很久项目融资领域的突破。目前中国环境领域的BOT有上千个，但是真正实现无追索权项目融资的不超过二十个，其他的都是母公司担保。60号文对市场的增量产生方式会产生非常深远的影响。

第四个文件69号文说的是环境污染的第三方治理。文件拓宽了一般意义上第三方治理的范围，把市政拉进来了，原来传统意义上第三方治理是工业废水治理。此文件实际上回答了环境产业的归宿，大家说的很多是财政部和发改委分别发的PPP政策，地方政府目前的热点话题是PPP，PPP是会进入大资本的由头。
我认为上面四个国务院的文件才是核心，上述总体政策的90%都是利好，对以市场为导向的主体来说是越来越好，是制度红利。

大资本

我们在2004年谈到中国环境产业进入到资本为王的时代，那是指项目投资，污水处理厂、垃圾焚烧场，自来水厂等等，都是以项目投资作为核心的。2007年开始，我们关注服务时代，关注技术，我们说技术进入产业时代。2010年左右进入投资高峰期，这一次基本上投资并购企业，产业资本之间的并购非常多。我们认为，现在大资本时代的投资和金融服务正在进入以城市整体为单元的时期，大资本时代的龙头企业是谁，准备好了没有？你是产业的未来吗？

大梦想

对2015年环境产业的十大预测，也是我们大梦想。2015年有10个方向值得大家注意。

一是界面清晰化。我们的新环保法2015年1月1日开始施行，期待已久的《水十条》估计在两会后发布，加上2013年发布的《大气十条》。这些政策与法规与原来政策不一样，里面没有动辄几万亿的字样，它们谈的是环境治理的责任和效果。未来环境产业进入一个面向效果的时代，不是有几千亿的投资、建设多少个项目的项目时代。对环境污染的终身问责，无论央企还是民企是一样。当责任无限追溯到行政责任时，政府一定要划清与公司的界线。地方政府不仅与污染企业划清界线，同样也会与环境企业划清界线。第三方治理，更清晰的政企合作模式，都在回答政府与企业的新关系，这是一个大的趋势。

二是需求广域化。现在的环境企业做非常清晰的单一服务的，当环保法到位，监管到位，公众参与到位，让很多原来被忽略的环境需求就会凸现，需求面更宽。现在的环境企业只集中在三分之一到四分之一的环境需求中，更大的需求正在释放，包括修复领域，农村领域等等。

三是服务纵深化。环保部正在修订新的污水排放标准，其实不光污水处理排放标准，几乎所有排放标准都在提高的进程中。碧水源的成功就是技术的高标准，体现了服务的纵深化，高标准过去是不经济的，因为别人做的刚好达标处理。但是，提标所促进服务纵深化的导向会逐渐推进产业发展和技术经济比较。

四是收益衍生化。目前的环境企业基本上在为政府或污染主体做单元环境服务，而且严格基于需求，给一分钱干一份活。环境行业30年来都是被别人剪羊毛的，我们的行业做治理，收费收不上来，一条河变清了，收益的可能是地产。在目前背景下，环境产业应该认真考虑如何更多从别的行业得到补贴，怎么样才能剪别人的毛呢，其实服务做到极致，会产生衍生效益。地铁的收益就来自地产，高铁的收益来自一路一带的国际构想，高速和机场的收益来自区域经济的增长。越是好的公司，做到极致化都会得到额外的利益。我们去年策划发起了几个活动，包括水龙头直饮和蓝色焚烧，跳出成本的因素，如果一个城市率先把水龙头做到像欧美一样可以直饮，会到来政治收益、健康收益，当然商业模式需要进一步设计；蓝色焚烧就是将垃圾焚烧做到极致，把焚烧厂做成公园，乐园，游乐场时，公众不再是邻避，而是“邻亲”，收入也就不仅是排污收费和发电补贴了，就会有别的收入叠加。

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编辑：成苗苗