傅涛：环境产业的十大预测

时间： 2015-03-26 17:57

来源：中国水网

作者：傅涛

五是服务综合化。这里涉及几个概念，政府采购环境公共服务是一种甲方行为，环境治理第三方服务是服务形式，环境绩效合同服务是一种商业模式，环境一级开发商是企业的定位，综合环境服务业是一种产业总称，PPP是一种资金和资本投入形式。这些概念在这几年逐渐成型，勾勒出了综合环境服务面向效果服务的诸多要素。从目前的角度看，环境企业做单元服务都可以归为环境产业的二级开发商，当环境服务面向环境效果，会成为新的需求的集中点。当把地方政府具体实施治污服务的权利装进笼子，大政府变成小政府，这时政府用钱理性了，前也稀缺了，不能任性了，环境总成性的服务工作会让给市场，形成环境一级开发商。环境领域随着环境治理行为的去行政化，会出现真正让政府信任的，更大规模的，更大实力的、跨区域的一级环境开发商，这些主流企业的资产规模都在500亿，甚至千亿以上。我们在2010年就提出了环境医院的理念，形象的比喻，原来我们的环境企业是赤脚医生，到处找病人，什么病都会治，不管什么病都是那几付药。如今我们的环境患者的病越来越重，越来越复杂，需要会诊给出更好的治疗方案。环境医院向环境患者提供一个综合会诊的医患界面，提供更好的治理环境方案。每个综合性的环境医院的主治环境企业的定位叫环境一级开发商，当然还必须有许多技术过硬的专科大夫和手术大夫（EPC）及药房（设备）。

六是资本杠杆加大。目前关注环境产业有过千家的私募股权基金，股权投资的钱不缺，缺的是专业度，我们E20环境平台也在推动金融服务方面的内容，希望成为产业主体和金融主体的解码、背书和桥梁。环境产业需要的资金从哪来？真正能够沉淀在环保领域中的资金会是社会上的浮躁的资本吗？我们在07年就开始呼吁成立真正的产业投资基金，不是私募股权，而是为产业投资提供资本，要用社保，养老的钱，至少是收益要求相对较低的险资。目前，有些环境上市公司已经在成立给自己的项目投资做配套的产业基金。国家目前允许和鼓励社保，养老的资金进入到环保项目，环境产业的大资大时代已经到来，我们也在组织一批环保上市公司们，联合发起产业基金，通过金融杠杆和风险控制体系实现大资本的对接。我相信大资本时代的助力一定是资金，这个结构的体系在2015年会有大的变化。

七是跨界进入加大。目前成熟的跨界进入可能是大的央企和有实力的大型民企。至少十几家著名央企都在考虑是不是进入我们的环保行业，有几家已经进入。通过并购实现跨界进入是大资本集团最简洁的途径，但是必须跨过数十亿以上资金门槛，才能进入。在大资本时代，借助PPP热，一个城市整体性进入，也为大资本跨界进入提供了通道。这些跨界进入每年都在发生，可能三五年后产业格局就会发生调整。

八是资本推动产业变局加速。我们预计，2015年至少30家环境企业会进入不同的资本市场，包括新三板，我们E20也计划今年在新三板上市。不管哪个资本市场，都给了环境产业很高的估值，高估值让环境企业更愿意通过资本市场实现资本放大并购。我们通过战略地图把环境企业分为ABCD四个产业方阵，不同的方阵企业适合不同的资本市场。资本杠杆会越来越大，加上产业基金等表外资金的介入，将会推动环境产业进一步的变革，同时资本风险越来越大，波动越来越大，对资本运作水平的要求也越来越高。

九是价值链重构出现端倪。环境行业是一个被环境政策驱动发育的产业，环境企业最终的关系就是政企关系。现在发生两大变化;一是未来两三年地方政府不再是原来的地方政府，他们的事权、财权和资产权都将受到更大的法治制约，为政府服务的环境公司跟地方政府的交易方式需要重新购建；二是社会的参与，公众参与度越来越高，新环保法第五章要求，公共服务都要向社会敞开的，老百姓越来越有权力、有能力在环境公共层面上发言了。这对环境产业变革影响很大，加上移动互联的发展，使每个人成为记者。两大变化的发展最终会把地方政府更加关进笼子了，形成公众对政府的约束，形成对污染企业的监督。我们预测，环境产业从目前的B2G或B2B，最终会变成B2C。移动互联网不仅仅是一个工具，更多是一个思维，互联网思维会不会颠覆环境产业，当环境产业变成B2C的时候，互联网一定会颠覆环保行业。移动互联网思维对产业的影响，可能影响价值链的重构。重构的时候什么时候到来，可能会比我们想象要快。这个颠覆，一旦有资本力量的能量加注，来得会更快。

十是产业协同与合作深化。我们E20圈层服务活动的核心不是提供市场供需双方对接的活动，而是促进产业协作的活动。以前绝大部分环境公司都是做点上服务，形象地说企业在政府的田野上劳作，企业服务的四周接口基本都是政府的，是政府在自己的服务体系中挖出来一块产生的。最开始做的是供水服务，早期只做水厂，因为供水厂最清晰，容易挖出来，后来污水处理厂，垃圾焚烧厂，这部分服务边界清晰，政企方关系的操作简单，企业身边的接口都是政府，所以叫特许经营。市政特许经营一定是政企关系，两个企业之间不是特许经营。当自来水公司变成企业化改制了，原来设定的供水厂的特许经营就没有存在的基础了。目前，地方政府加快了具体公共服务领域退出的步伐，如果政府真的被关进笼子，作为一个特许经营的单元型环境企业，你身边的服务接口也都变成企业了，不再是政府了，各个企必须协同才能完成环境效果，这时的环境企业们分不清谁是上游，下游，其实都是制约和共生关系。时企业有两种选择：一是你什么都干，但是你可能什么不专业，可能不能达到越来越严格的环境要求，政府的板子会随时拍下，当然如果是地方政府绝对控股的公司，虽然不专业的，但是政府的亲儿子，监管可能会揉些沙子；但是最好的出路应是第二种，也就是专业化分工协作，由多个专业环境企业提供环境服务，这种相互关联就需要协同，我们认为这种协作是不分上下游平等的协作，每个企业如果没有自己的核心价值，就会被溢出的。在协同合作中一定要有自己的核心利益，同时一定要创造合作的价值增量，形成友好的界面。未来的产业合作一定是以共生性合作为主导。

大未来

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编辑：成苗苗